时光荏苒，岁月如梭， 2020年一季度转瞬即逝，你是不是依然蹉跎，毫无进步，还有更细思极恐的事情：
代表着叛逆的80后已经40岁了；
很多人眼中神经病一样的90后已经30岁了；
即使是你我完全不了解的00后也步入了20岁的年纪；
北京奥运会、汶川地震已经过去12年；
非典已经过去17年；
911事件已经过去19年；
我们曾经无限憧憬的新世纪已经悄然走过20年，是的，这个长达百年的世纪，五分之一没有了……
回顾一季度a股的整体表现：
大盘下跌9.83%；
深成指下跌4.49%；
创业板上涨4.10%；
两市总市值下跌5.09%；
最后一项可以看成a股的平均收益率，只要你的亏损在5%以内就算合格。
没想到吧，一季度看起来挺热闹，结果居然是跌的，像极了大宝剑，过程紧张又刺激，完事之后才发现啥也没得到，钱还没了。
顺便晒晒我们的成绩，其实上周说过，之后没有太大变动，算是顶住了这几个月的狂风骤雨，拿下20%的收益，该跑赢的都跑赢了。
实话实说，20%就是我们今年的目标，结果一季度就顺利完成任务，剩下三个季度再赚都是超额部分。
有这20%做为安全垫，接下来的策略可以更自如，很多机构也习惯在一季度抢安全垫，都是这个原因。
再看一季度板块涨跌情况。
涨幅靠前的板块以业绩驱动和事件驱动为主，比如食品和超市，都属于业绩很坚挺的刚需，不受到疫情影响，资金关注度很高。
饲料走强背后是猪肉股，比如新希望和傲农生物，种子股主要受蝗虫灾害刺激，和去年同期猪肉股上涨的逻辑类似，生物医药则受益于疫情。
跌幅靠前的基本都是被疫情重创的行业，比如空运、机场和旅游，焦炭以及石油开采走弱和国家油价大跌有关，底层因素还是疫情。
以上是一季度市场的大致表现，站在季度之交，今晚就不讲短期走势了，无非是震荡反弹回补缺口，没什么新鲜的，主要谈谈对二季度的整体预期。
先表个态：二季度区间震荡的概率较大，范围在2700-3000点。
这是过去一年大盘的k线图，走出了近似箱体的结构，上轨比较固定，下轨受疫情影响有一定程度下移，总体趋势还是偏震荡为主。
现在这个位置看起来似乎挺低，但是大盘什么时候涨到上轨，以什么方式涨上去都不确定，因此策略上不应该太激进，走一步看一步比较好。
有兴趣的可以看看大盘季线图，一季度属于回踩支撑，二季度很可能会在两条中期均线之间波动，除非有超预期利好，否则很难突破上去。
从政策环境看，二季度的流动性预期显然不会有一季度这么好，毕竟央行才把水放出来，需要有落地浇灌的过程。
而且目前市场的普遍预期是疫情只会影响一季度的经济，如果二季度不能证实这个逻辑，就会产生新的抛压，这也是潜在隐患。
二季度的主要压力来自于出口，虽然国内恢复的差不多了，但欧美的疫情越来越严重，这对外向型行业会产生很大冲击。
当然，这些都在市场预期内，也已经反应到盘面上，接下来要通过官方数据来证实或者证伪，到时候会对行情涨跌形成助推效应。
二季度最大的变量是两会，能释放出什么级别的利好决定了行情能不能突破当前震荡区间，重点关注会议涉及的具体行业。
再有就是赤字率，决定了当年行情的高度。
板块方面，二季度主要看两条线：新基建和大消费。
新基建是今年管理层才提出的战略，往年凡是出现这种级别的规划都在二级市场掀起了大行情，比如2014-2015年的国企改革以及2016-2017年的供给侧改革。
今年是新基建元年，各个细分领域龙头都会像nba新秀一样挨个被选走，瞄准了买，有穿越牛熊的机会，而且二季度有很好的买点，尤其是四月份。
大消费过去几个月并不强，但随着疫情的影响逐渐落地，资金的风险偏好也会向受影响较小的大消费暂时倾斜。
不过呢，现阶段市场的主要逻辑还是偏科技，因此大消费成主线的概率不大，超级龙头很难有发挥空间，优先关注二线龙头的机会。
比如二线的白酒和家电，桃李面包、三只松鼠、涪陵榨菜、南微医学等等，这些公司的市值不大，但业绩很亮眼，容易成为资金避险的目标。
如果不出意外，明天或后天我会讲四月投资策略会，站在四月份的视角展望行情，具体情况等我通知。
就酱，债见！

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